宽带中国战略或本月落地 提速有望带动设备业反弹

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进入九月，电信设备供应商似乎在阴天空.看到了一丝曙光据媒体报道，工业和信息化部、联合国发展和改革委员会等7个部委发布了《关于实施宽带普及和提速工程的意见》，提出要营造政策环境，推进中国宽带基础设施建设，该工程已上升为“宽带中国”战略。之后，它将进一步增加投资和支持。“宽带中国”战略的实施细则和配套政策措施预计将于今年9月出台。市场一度表示关注的光通信行业也有所好转，产业链处于复苏的曙光。今年上半年电信设备厂商的整体发展并不好。作为全球五大电信设备制造商之一的华为，最近发布了其上半年财务报告，显示其销售收入为1027亿元(约160.8亿美元)，营业利润高达87.9亿元(约13.7亿美元)，但同比下降了22%。爱立信作为老对手，也遭遇了同样的尴尬局面。今年第二季度的利润为11.1亿瑞典克朗(约1.58亿美元)，同比下降64%。此外，中兴通讯(000063)更为严重。财务报告显示，中兴通讯今年上半年不会增加收入。尽管上半年净利润达到2.45亿元，但同比下降了68%。全球五大电信设备制造商中有两家亏损，三家利润严重下滑，这共同进入了一个困难时期，这似乎意味着全球电信设备行业进入了一个发展的寒冬。 但所谓“天无绝人之路”，当电信设备行业处于行业最低点时，“宽带中国战略”让国内电信设备制造商看到了突破的曙光。事实上，“宽带中国战略”已经酝酿了很长时间，但具体实施细则仍悬而未决。今年以来，工业和信息化部(MIIT)提出了2012年宽带普及和提速工程的主要阶段性目标。此后，MIIT和联合国国家发展和改革委员会等七个部委发布了《关于实施宽带普及和提速工程的意见》，具体细节预计将于9月发布。 市场预测，随着光纤到户用户的增长和接入网的升级，预计下半年光网络市场将迎来新一轮的投资增长热潮，与产业链直接相关的电信设备厂商也将从中分一杯羹。在有利的政策环境下，三大运营商上半年勒紧裤带的表现间接为下半年电信设备行业的再次回升创造了条件。 从三大运营商上半年发布的运营数据来看，中国移动全年资本支出计划为1300亿元，但上半年资本支出仅为588亿元，同比减少30亿元，占全年资本支出预算的44%；中国联通(600050)的年度资本支出计划为1000亿元，上半年仅为389亿元；中国电信上半年只有256.5亿元，仅占全年计划的47%。在收入损失、用户增长疲软和利润下降的多重打击下，三大运营商选择继续将压力转嫁给下游设备制造商，并继续采取措施放缓基础设施投资。开源节流、精打细算的态度也是华为、中兴等几大电信设备厂商上半年收入低迷的主要原因之一。一枚硬币有两面。同样，中国联通的支出不到年度资本支出计划的40%，而中国电信和中国移动分别只有47%和44%。从积极的角度来看，三大运营商节约成本是应对经济低迷的手段之一，也是在未来不确定的情况下，为了更好地保持实力而采取的审慎策略。但恰恰相反，面对当前国家对光通信行业的投资，上半年的“节余”间接为主要电信设备制造商创造了更大的机会。上半年支出减少，意味着未来6个月，剩余资金将更加充裕，可以投入更多资金建设移动通信网络、传输网络、业务网络、支撑网络和机器建设。中国联通表示，由于上半年项目延期，下半年项目将按计划进行。 随着三网融合的不断推进，中国三大电信运营商将加快建设光网络城的步伐。从更高的角度来看，“宽带中国战略”将在全国范围内展开，中国的宽带化进程将迅速发展，导致电信设备市场的大幅扩张。可以说，上半年前景不明朗，通信设备制造商的营业收入下降是正常现象。然而，在下半年，尤其是9月份之后，政策和市场前景逐渐明朗，通信设备制造商预计将迎来一个小规模爆发期。 广阔前景 以前，市场在通信技术方面更关注通信设备行业，但目前全球2g投资基本停止，3g投资放缓，国内4g牌照已在可预见的未来发放。此外，进入3g时代后，短期内很难建立大规模的市场网络。与此同时，尽管欧洲和美国等发达市场一直在讨论4g的发展，但其中许多只是纸上谈兵。在这种情况下，通信设备制造商希望在通信技术上取得突破，进而实现收入和利润的提高，这在目前是非常困难的。电信设备制造商通过新技术和开拓新市场寻求新的增长点。因此，电信设备领域新的增长希望寄托在宽带市场上。 宽带是国民经济和社会发展的重要基础，也是国家工业化和信息化融合的重要环节。“宽带中国战略”进程的加快也将积极推动产业链中电信设备厂商的成长。据有关人士透露，正在起草的实施方案提出，“十二五”期间，宽带网络基础设施总投资将达到1.6万亿元，其中宽带接入网投资5700亿元。工业和信息化部部长苗伟此前表示，到2015年，将实现2.5亿宽带接入用户，城镇居民家庭平均宽带接入能力将超过20万亿，农村居民家庭平均宽带接入能力将超过4万亿。国家对宽带发展的支持明显增加，这也预示着未来几年电信设备市场将逐步回暖，前景广阔。 另一方面，从全球来看，中国的宽带普及率只有11%。与美国23%、日本27%、德国34%、法国33%和韩国36%等国家相比，差距仍然不小。就光纤宽带普及率而言，中国也仅达到2%，是日本的八分之一，韩国的十分之一。因此，国内电信设备制造商的爆发力在未来将更加惊人。但是，必须指出的是，在光学技术方面，国内公司与国外公司还有差距，在核心光学元件方面明显薄弱。因此，在未来，虽然光通信产业和电信设备产业有着广阔的前景，但在仁中还有很长的路要走。