十年轮回 IT行业再入下行周期？

本篇文章2594字，读完约6分钟

it巨头刚刚发布的财务报告充满了担忧。就连最初市值接近1，000亿美元的facebook，第二季度也出现了1.5亿美元的巨额亏损，股价持续下跌。截至7月30日，其市值已跌至500亿美元以下。收盘价23.37美元比发行价38美元低40%，而且还在继续下跌。 标普500指数显示，在过去一个季度，在十大行业中，信息技术(it)行业的表现排在第三位，仅次于金融行业和医疗行业。在科技股中权重较大的纳斯达克指数同期下跌了1.4%，其中对该指数贡献最大的苹果股价在第一季度表现强劲，第二季度下跌了近3%。 如此大范围的低速增长在it行业并不常见。“科技行业正面临‘经济逆风’，欧洲债务危机的蔓延损害了硅谷公司的海外销售。”杰弗里证券分析师罗斯麦克米伦关切地说。 中国投资集团首席分析师李一栋认为，实体经济和中小企业的低迷已导致企业开始削减it相关支出，并影响到科技公司的业绩；市场需求疲软导致产出和劳动力增长乏力，也使得科技产业对生产效率的改善作用不再明显。投资公司redpoint ventures的负责人、谷歌(Google)前产品经理tom tunguz总结道，在过去30年里，科技行业呈现出“快速发展-衰退-快速发展”的格局。如果以2000年左右的科技泡沫为分界点，科技行业现在似乎正进入下一个下行周期。市场研究机构高德纳表示，全球经济增长面临的挑战依然存在，据估计，今年全球信息技术支出将增长3%。去年的增长率为11.5%。 全球it支出放缓的主要原因是欧洲债务危机。forrester research高级分析师曹表示，从2011年第三季度开始，全球企业开始对it支出持谨慎态度。“企业不会完全为新技术买单。” 这种情况使得ibm的收入下降，IBM是一家老牌it制造商，一直在企业市场上。从各地区来看，ibm美洲第二季度的收入为111亿美元，同比下降1%；欧洲、中东和非洲的收入为79亿美元，同比下降9%；亚太地区的收入同比增长2%，达到63亿美元。 电信行业更加惨淡，摩托罗拉、爱立信、诺基亚和黑莓的业绩同时下滑。 即使是在2008年成功战胜全球经济危机的苹果，这次也没能逃脱。苹果本季度的收入为350.23亿美元，净利润为88.24亿美元，比上季度的净利润116亿美元下降了24%。 与此同时，投资大鳄开始减持科技股。今年5月以来，以沃伦·巴菲特为首的伯克希尔·哈撒韦公司已经将其在英特尔的持股从1150万股减少到770万股。乔治·索罗斯(george soros)的子公司索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management)在本季度出售了259，900股谷歌股票，同时将其在苹果的持股从95，000股减少至40，000股。 在美国股市，自从facebook于5月18日登陆纳斯达克以来，美国股市已经有四周没有成功的ipo了。此前，迅雷和Handan.com等中国上市公司已相继撤销ipo申请。 这不禁让人想起2000年左右科技股泡沫破裂的情景。当经济好的时候，什么样的商业模式是黄金，风险投资者盲目追求技术公司；然而，随着经济危机的来袭，资本停止流动，ipo停滞，上市公司股价跌至谷底，因此大量科技企业可能就此终结。麦格理集团(macquarie group)互联网分析师本沙赫特(ben schachter)表示:“这些公司正在经历剧烈的变化，其变化速度甚至在20世纪90年代都没有出现过。”周期性变化科技行业从高峰到低谷和从低谷到高峰的时间周期大约为10年。根据Tom Tanguz的统计，20世纪80年代，全球科技公司的市值约为500亿美元，占全球所有实体总市值的1.7%。十年后，科技公司的市值增长了两倍多，达到1760亿美元。 随后，技术产业进入快速发展阶段，10年间复合年增长率达到140%，到2000年，市场总价值超过8万亿美元。在顶峰时期，技术公司的市场价值达到世界所有实体市场总价值的1/4。然而，进入21世纪后，科技公司的市值在三年内缩水了63%，至3万亿美元。目前，科技公司的市值为7万亿美元，占全球所有实体总市值的14.7%。 科学和技术产业的构成也发生了重大变化。80年代是以ibm为代表的硬件时代。Ibm创造了台式电脑和笔记本电脑，这标志着计算机时代的到来。1990年，电信公司和计算机制造商是最大的技术公司。在当时的十大技术公司中，ibm的市场价值超过了技术公司总市场价值的35%，而前四大技术公司超过了75%。 但在接下来的10年里，当ibm还沉浸在行业霸主的优势中时，另一个强大的竞争对手——微软出现了。 微软的windows操作系统几乎主导了全球个人电脑操作系统市场。1996年，微软在市场价值上超过了ibm，这标志着软件公司超过硬件公司成为市场领导者，而后者甚至跌出了十大技术公司之列。 但是谷歌的迅速崛起让微软大吃一惊。它通过免费模式推广在线搜索引擎，并在短短几年内实现了快速发展。然而，微软仍然坚持通过简单的买卖软件来盈利，即价值链模式，不能理解甚至否定谷歌的自由模式。 业内人士评论说，20世纪90年代是微软的十年，其操作系统无与伦比。然而，当互联网时代激增时，微软的缓慢反应和强大的桌面软件基因使其无法站在互联网时代的顶端。在雅虎、谷歌、facebook和其他新晋年轻人面前，微软是老派，错失了门户、搜索和社交网络等机会。 如今，移动互联网正在成为一个新宠，并将深刻改变科技行业。据摩根士丹利估计，随着智能手机的迅速普及，移动互联网的发展将会令人惊叹。未来五年，其规模将是桌面互联网的10倍，普及时间仅为桌面互联网的三分之一。 it巨头已经接受了移动互联网。最大的移动运营商包括:威瑞森、中国移动和沃达丰；在移动终端中，三星和苹果脱颖而出；在操作系统上，谷歌安卓和微软的视窗手机平台加入了竞争；成千上万的开发者创造的“应用经济”正在产生巨大的财富效应；Ibm已经转变为软件和服务提供商，与微软和甲骨文一起开发企业软件市场；曾被指责缺乏移动互联网战略的Facebook，斥资10亿美元收购instagram，以应对移动领域的挑战。 在李一栋看来，这些变化意味着科技行业的市场定位更加务实，从代表未来到提高生产效率和促进消费；另一方面，技术产业的焦点已经从技术和产品转移到用户身上。"产品和用户之间的互动变得越来越重要."