中国硅谷呼唤更多金融创新

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谷歌和苹果等创新型美国公司的崛起几乎改变了人们的生活方式。在转型和创新的过程中，下一颗引领世界的明星会诞生在中国吗？

在2012年陆家嘴(600663)论坛上，中外金融专家表示，中国并不缺乏创业和创新精神，但创新型企业的“金融土壤”仍然稀缺。中国应进一步引导和鼓励银行、风险投资等机构为创新型企业服务，并借鉴美国硅谷银行的成熟经验，为创业创新提供充足的“血液”。

帮助创新企业“暖冬”

创新型企业在发展初期经常面临资金短缺的困境。资金和资金的短缺使得创新难以实现，技术优势难以发挥。

理想能源设备有限公司是中国新能源领域的创新企业。该公司总裁钱表示，与传统企业相比，创新型企业需要在新技术研发上投入更多资源。巨大的资本需求和快速的技术创新等因素使得创新型企业离不开外部金融服务的支持。特别是在市场环境恶化的情况下，外部金融服务的支持对企业来说非常重要，帮助企业能够“暖冬”，否则就可能“冻死”。

电子商务网站万科诚品的投资者之一、祁鸣投资的创始执行合伙人邝子平透露，截至今年4月，万科诚品每天可销售8万件t恤、1万多件衬衫和2万多双帆布鞋。"今天的辉煌成就换来了数亿美元."匡子平表示，没有资金支持，创新型企业的成长可能会很困难。

谁为创新企业的“烧钱”买单？

创新型企业通常有一个共同的特征——“烧钱”。这一特点在互联网、生物医学等行业尤为突出。

谁愿意拿钱让别人“烧钱”？谁愿意为企业家头脑中的“想法”买单？“尽管创新型企业未来可能有一个光明的蓝图，但风险很高，商业银行只能望而却步。”上海农村商业银行投资银行部总经理朱新坤表示，早期创新型企业缺乏现金流和良好的抵押品。对于这种融资需求，由于风险控制等方面的考虑，银行往往不敢轻易介入。

银行保守是很自然的。相比之下，风险投资机构更愿意承担风险，相信奇迹。“风险投资是满足我国中前期创新型企业融资服务需求、促进创业创新的良好渠道，也是为数不多的渠道之一。”邝子平表示，美国近年来出现的信息技术革命、生物技术突破和清洁能源浪潮，很大程度上得益于美国大量天使投资者和风险投资家的慷慨解囊。

李察，一位著名的天使投资人和中国创业投资营的创始合伙人，觉得中国很多地方都在学习硅谷，硬件设施已经超过了硅谷，但是软件差得多。美国硅谷有大量的天使投资人和风险投资人愿意用风险资本支持早期和中期的科技创新企业，成功创业的企业家也愿意加入天使投资和风险资本领域，从而形成一个鼓励创业创新的良性循环体系。相比之下，中国缺乏敢于冒险的聪明投资者。

查理说，投资者不仅给创新型企业带来资本，还带来管理经验和各种社会资源，他们是帮助创新型企业在早期和中期成长的好老师和好朋友。

如何培育中国“苹果”？

建设创新型国家，加快转变经济发展方式，实现中国发展的战略目标，最根本的是依靠科技力量，最关键的是大大提高自主创新能力。

上海国际金融学院院长卢宏军说，美国正在孕育一场新的工业革命和教育革命。中国也迫切需要优化自身的“金融土壤”，借鉴欧美成熟市场的经验，为本土企业的创新发展创造良好的生态环境。

与传统商业银行不同，美国硅谷银行90%的业务是围绕高科技初创企业展开的。美国著名的脸书公司由硅谷银行投资。“硅谷银行主要为早期创新型企业提供融资，帮助企业从摇篮走向奇迹。”美国硅谷银行董事长魏高思表示，中国不缺乏创新精神。中国企业家有精力和资源在中国抓住大量机会。关键是要完善现有的金融服务体系。无论是以债权还是股权的形式，我们都必须确保资金以更明智的方式进行投资，否则就是浪费。

魏高思表示，中国的贷款基础设施和管理机制使得创新型中小企业难以受益。为这一创新企业融资是有风险的，传统商业银行不愿冒这样的风险。然而，对风险投资寄予厚望的机构，在抵达中国时，已经变成了“机会主义者”。他们更愿意投资即将上市的项目，而不是为早期企业承担风险。我希望政府机构能够提供一定的担保，引导商业银行和风险投资机构支持创新型企业。

邝子平坦言，国家应该通过优惠政策创造良好的市场环境，引导风险投资投向真正有需求的创新型企业，鼓励企业通过长期投资而非短期投机快速赚钱。“创新型企业的成长除了需要多样化的投资工具外，还需要稳定的政策和健全的法律法规等生态环境。”傅锐金融集团亚洲区总裁王人表示，与欧美成熟市场相比，中国关于企业稳定运行、知识产权和个人财富的法律法规仍需进一步完善，以充分保护创新型企业和投资者。