智能手机面临市场新格局

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自9月份触及705.07美元的历史高点以来，苹果股价已下跌25%。其海外供应商的股价也大幅下跌。然而，这一暴跌并非偶然，它反映了智能手机新市场结构的出现以及苹果概念的逐渐淡化。

近年来，苹果的酷酷产品频频出现在报纸上，其股价也在不断攀升。在苹果的攻击下，手机市场发生了巨大的变化。一直在亏损的诺基亚早已习惯了市场排名的下降。根据研究机构高德纳15日发布的一份报告，诺基亚智能手机的市场份额从上一季度的第三位跌至第七位，仅占市场的4.3%；以黑莓闻名的Rim已经完全被边缘化；摩托罗拉注定要被收购。苹果不断改变人们的期望，“苹果”甚至已经成为一种文化。所有与苹果关系密切的a股概念公司都经历了一波又一波的热炒。

然而，三星的突然出现引发了市场结构的新变化。根据市场研究机构strategy analytics的统计，三星galaxy siii第三季度售出1800万部，超过了1620万部iphone4s的销量，成为全球最畅销的智能手机。如果只计算一个型号，iphone的销量多年来一直领先市场。

事实上，自今年第一季度以来，三星手机销售额的绝对值已经超过诺基亚，成为全球手机的第二兄弟。2008年之前，它远远落后于诺基亚和摩托罗拉。

除了智能手机，曾经为苹果服务的平板电脑市场也出现了新的变化。自ipad发布以来，从ipad1到ipad2再到新款ipad，苹果已经完全占据了市场，市场份额超过80%。

然而，苹果完全主导平板电脑市场的局面已经被打破。根据idc发布的数据，ipad的市场份额从今年第二季度的65.5%下降到第三季度的50.4%。虽然它能守住半个国家，但下降的趋势已经出现。三星笔记本电脑的市场份额在第三季度从5.6%上升到18.4%。此外，进军平板电脑市场还不到一年的亚马逊(Amazon)已经获得了9%的份额，而台湾的华硕(Asustek)也获得了8.6%的份额。

值得注意的是，苹果有几个从三星购买的关键组件。目前，三星和苹果之间的专利诉讼仍在继续，这迫使苹果减少使用竞争对手的组件。然而，供应链的突然调整将不可避免地导致混乱。负责零部件生产和组装的富士康最近表示，未能达到质量标准拖累了iphone 5的销售。

此外，创新能力的下降是苹果受到质疑的另一个因素。苹果产品似乎已经失去了过去的魔力，进入了一个可预测的模式，市场只反映出“良好的表现”。

各种迹象表明，高端智能手机市场已经形成了苹果和三星之间的对抗，而平板电脑可能会发生混战。不应低估快速增长的国内低端智能手机市场。

市场结构的变化将不可避免地影响苹果供应商。2011年，苹果一半以上的收入来自安捷科技(002635)。由于过度依赖苹果这棵大树，其增长势头一直被隐藏。根据第三季度报告，从1月到9月，公司实现净利润1.29亿元，同比增长61.91%，其中第三季度实现净利润4745万元，同比增长35.95%。表演依然精彩。然而，其总营业收入同比增速逐季度下降，今年第一季度为68.93%，中期报告降至28.81%，而第三季度仅为9.01%。净利润同比增长也呈现出同样的趋势。

深涉国内智能手机市场的顺罗电子(002138)呈现上升趋势。前三季度，公司实现销售收入5.4亿元，同比增长26.61%，净利润8853万元，同比增长30.9%。营业收入增速逐季度上升，今年第一季度达到8.56%，中期达到14.27%，第三季度大幅上升至49.00%。第三季度，单季业绩创新高，实现净利润4142万元，同比增长66%。

华中证券表示，该公司第三季度业绩的快速增长主要是由于国内智能手机的需求。公司与高通、博通、马维尔、联发科技等主要智能手机芯片供应商密切合作，积极开拓国内智能手机市场。

涉及苹果和三星业务的常颖精密(300115)的业绩继续快速增长。广发证券(000776)指出，该公司连接器业务的下游产品有银河相机、ipad mini、kindle fire等。主要客户华为和中兴的智能手机总出货量恢复了快速增长。同时，公司顺利拓展了三星连接器业务。

尽管苹果和许多上游供应商目前仍保持着辉煌的业绩，但继续用以前的高速增长思维投资苹果连锁店是不现实的。过度依赖苹果收入的供应商将面临比客户分散的公司更大的风险。