苹果iPhone5：新产业链版图隐现

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“与国家作战容易，但要保住国家却很难。”这句话最适合现在的苹果。

美国当地时间9月12日，苹果iphone5的发布再次遭到前所未有的质疑。与之前的狂热相比，果粉并没有掩饰他们对iphone5的失望:iphone5缺乏惊喜，它的外观变得更长、更薄、更轻，这似乎与三星最畅销的galaxy手机不相上下；这个功能也是一个小修小补的变化。接口从30针改为18针。sim卡采用新一代技术，比以前更薄。

然而，这丝毫不影响iphone5对苹果帝国的价值。iphone5发布后的第二天，苹果股价上涨1.39%，收于669.79美元，市值6279亿美元。据国外媒体报道，美国摩根大通(JPMorgan Chase)首席经济学家费罗里(Ferroli)表示，iphone5有望使美国第四季度的年经济增长率提高0.25至0.5个百分点，使美国第四季度的国内生产总值增加32亿美元；不仅如此，在海洋的另一边，iphone5也激起了中国相关的苹果产业链，并蓬勃发展。

然而，随着三星、宏达、联想、华为等品牌的蜂拥而至，智能手机市场的竞争格局也在迅速变化，智能手机产业链的重组已经初具规模。

零件经销商正在大规模迁移

充电器、屏幕贴纸、移动电源、蓝牙耳机、sim剪刀卡尺等。目前这些苹果相关配件行业的市场价值已经达到1000亿元，其中不仅包括苹果授权的配件市场，还包括巨大的“山寨机”配件行业。

“iphone5发布后，虽然大家都觉得没有什么惊喜，但新产品的发布仍然会带动相关配件行业的增长。”深圳市哈里顿实业有限公司副总裁郑表示，该公司是苹果在授权的第一家配件产品制造商。2010年之前，哈里顿90%的支持产品都是关于苹果的。

作为授权厂商，哈里顿已经获得了苹果公司提供的一些技术数据，但是产品必须等到iphone5上市。据郑介绍，与之前的iphone不同，iphone5采用了新的界面技术，技术含量高，门槛高，这是小公司无法做到的。即使可以破解，也需要几个月到半年的时间。未经授权的制造商已经失去了占领市场的最佳机会。

据报道，苹果公司已经通过mfi项目认证其授权配件制造商。加入该项目，您可以获得硬件组件、文档、制作airplay徽标的使用权和官方技术支持。最关键的一点是，只有加入mfi项目后，我们才有资格从苹果指定的供应商那里购买生产iphone 5新界面所需的芯片，没有这种芯片的配件将不能使用。

新界面的使用将使授权零件供应商处于非常有利的地位。这势必会对“山寨”零部件行业产生一定的影响。哈里顿已经从苹果指定的供应商那里购买了接口芯片，在一个月之内，手机电源和适合iphone 5的连接电缆等配件将会上市。然而，加入mfi项目不仅需要满足苹果的苛刻条件，还需要支付高昂的初始费用，而且苹果将对售出的每件配件收取20%至25%的费用。据不完全统计，中国只有大约10家授权零部件制造商。

由于iphone5的技术门槛很高，业内人士认为假冒苹果配件行业将受到重创。然而，广州赛华电子一位姓陈的负责人却不这么认为。随着三星和宏达电等智能手机品牌的崛起，iphone很难重现昔日的辉煌。目前，配件行业正在经历转型，从苹果到三星、联想等其他智能手机，另一方面，配件行业正在从低端配件向具有技术含量的高端配件转型。

甚至获得许可的哈里顿也开始从苹果转向其他智能手机。2010年后，哈里顿逐步增加了安卓智能手机配件的生产，包括三星、联想等智能手机品牌。目前，非苹果手机约占其总业务的30%。

电子元件抛弃三星亲台企业

电子制造领域的专业市场研究公司Isuppli预测，苹果今年将购买280亿美元的半导体产品，并已成为全球主要的半导体买家。自iphone5发布以来，电子元器件行业蓬勃发展，国内外相关上市公司的股票纷纷上市。例如，生产智能手机硬件产品的徐欢电子(601231)(601231.sh)增长了6%以上，自8月份以来，其份额增长了约25%。一般来说，iphone的核心组件主要包括处理器、gpu、屏幕等。并且还包括电源、集成电路等。

2012年1月14日，苹果公司公布了156家供应商的名单，涵盖了97%的采购金额。在这个列表中，中国大陆有8家公司。这8家公司包括安捷科技(002635)(002635.sz)、徐欢电子和比亚迪(002594) (002594)。在a股中；盛瑞科技(2018.hk)，在香港上市，但总部在内地；昆山长运、天津李绅、兰斯科技和苏州面板电子，这些公司尚未上市。其中，安捷科技、徐欢电子和比亚迪是苹果的直接供应商。

根据CICC的研究报告，对于产业链来说，虽然iphone5的大规模生产已经从8月推迟到9月，但上游的零部件制造商已经从7月开始进入分销周期，第三季度的业绩将开始受益，虽然Goer声学(002241)(002241.sz)、大华股份(002236)(002236.sz)、Hikvision (000)

虽然许多a股上市公司都参与了苹果的产业链，但整个大陆在苹果的利润很小。根据华泰联合证券的研究，分析了iphone在不同国家和地区的利润分配情况。苹果占利润的58.5%，韩国公司和其他美国公司分别占利润的4.7%和2.4%，而中国大陆只占1.8%。根据苹果公司2011年度报告，苹果公司2011年的总利润为259.2亿美元。据计算，中国大陆公司的分销利润约占2%，中国大陆公司从苹果整个产业链中的年利润约为5.18亿美元。

显然，作为最大的半导体供应商，三星不能再与苹果保持密切关系，因为苹果已经将三星视为其最强的竞争对手。这可以从购买iphone5的核心组件中看出。据消息人士称，苹果在购买iphone5的过程中更换了三星的大部分零部件，用sk Hynix、日本Elpida和东芝取代了三星最初提供的闪存、dram和其他存储芯片供应商，用lg显示器和日本显示器取代了液晶显示器供应商。据报道，在首批供应商中，电池供应商是中国的atl和日本的三洋，三星尚未收到订单。

相反，一些台湾企业在苹果的电子元件业务中扮演着关键角色。据业内人士称，在苹果的供应商名单中，许多订单增加的公司都是台湾公司。鸿海明年将开始向苹果提供面板、电池、镜头模块、语音控制、软板和机箱等关键组件。以苹果的iphone和ipad为例。届时，鸿海在苹果销售成本中的份额也将从2012年的10%跃升至50%。郭台铭可能正在整合苹果的供应链，以便逐步排除三星的关键零部件订单。

运营商内斗的背后

运营商围绕iphone 5的内讧仍在继续。中国联通(600050)和中国电信已经与苹果的iphone 5签署了合作协议。尽管中国移动积极争取，但它已明确表示，iphone 5不会在近期推出，因为它没有解决td-lte芯片的问题。

为了快速清仓，中国联通和中国电信先后在9月14日和9月19日下调了iphone 4、iphone 4等iphone系列手机的零售价格，降幅最大的超过2000元。

电信行业人士表示:“与之前的iphone不同，运营商对sim卡的支持态度对于iphone 5在中国的销售非常重要。”Iphone 5使用的nano-sim卡比上一代iphone 4更小更薄。无论是使用普通sim卡还是微型sim卡，用户都不能切纳米sim卡，即使切了也不能用。这就要求运营商提前做好相关的支持工作，比如为iphone 5定制专用的nano-sim卡。

目前，已有三家运营商表示已做好相关准备。据中国联通内部人士透露，中国联通为iphone 5准备的nano-sim卡在内部被称为“usim Card 2”，并已开始向各省公司配送商品。

9月14日，“中国联通四川分公司产品创新部总经理李政”的微博注册用户发来了一张nano-sim卡的特别照片，称已经到了。中国联通副总经理李刚在9月5日接受媒体采访时透露，中国联通推出iphone5取决于工业和信息化部的网络接入许可和广电总局的网络接入审批。按照以往的惯例，如果进展顺利，中国联通将在三个月内正式将iphone5引入中国。

中国电信表示将尽快提供换卡服务，预计年内销售不会出现问题。湖北移动透露，本月底，湖北移动将在武汉部分营业厅推出纳米sim卡；北京移动还表示，预计在9月底之前为iphone 5用户提供换卡服务。

尽管态度积极，但在运营商的内讧背后，运营商已经重新考虑了iphone 5的价值。据CCID咨询师郝建英博士说，一张nano-sim卡的成本约为10元，这无疑会增加运营商推出iphone 5的成本。例如，对于100万iphone 5用户来说，仅nano-sim卡的投资就在1000万元左右，对于目前效益普遍不好的电信运营商来说，这是一笔巨大的投资；加上电话费补贴，运营商推出的iphone 5的投入收入比值得重新评估。此外，随着三星、联想、华为、中兴、小米等智能手机品牌的崛起。，运营商可用的选项数量已经增加，这将不可避免地影响运营商对iphone 5的重视。未来，国内运营商将不再像以前一样听从苹果的指挥。

数据显示，今年上半年，中国联通累计净增3g用户1751万人，3g用户总数达到5753万人；上半年，中国电信3g用户增加1467万，总量5096万；今年上半年，中国移动的3g用户增加了1587万，总数超过6700万。

尽管依靠iphone的普及，中国联通和中国电信的3g用户和收入都在快速增长，同时，在为促进用户增长而提供给用户的话费套餐中，手机话费补贴也很高。根据中国联通财务报告数据，2011年公司手机费用补贴为131亿元，中国电信和中国移动去年的相关补贴分别为172亿元和156亿元。巨额补贴降低了运营商的利润。

中国联通总经理陆益民透露，将改变以往只追求用户数量的策略，更加注重未来的利润表现，并通过减少手机补贴来增加利润。此前，中国联通和中国电信已经降低了终端补贴的力度。