中国联通：下注iPhone奠定3G赢局

本篇文章2213字，读完约6分钟

“苹果iphone已经卖完了，我们不知道它什么时候会上市。”3月8日，记者在上海中山公园联通大厦营业厅采访时，营业员不耐烦地回答。尽管联通的服务态度并不友好，“苹果风格”使中国联通成为3g消费者的首选运营商。

中国联通今年1月发布的业务发展运营表显示，2g用户累计达到1.54191亿，1月份净增82.5万。3g用户累计达到1546.7万，1月份净增140.7万。中国联通3g用户稳步增长。

与苹果的联姻无疑将推动联通3g用户的发展。中国联通的iphone4于2010年9月底上市，每月新增20万至30万用户。到目前为止，中国联通拥有超过100万iphone用户。

3月2日，ipad2发布，中国的苹果粉丝对它在中国的早日上市充满期待。作为iphone4的进口商，中国联通董事长常表示，虽然目前还没有推出ipad2的具体时间表，但相信双方会积极推动ipad2的推出，因为前期与苹果的合作已经有了基础，苹果也非常重视中国市场。

市场分析师认为，中国联通和苹果在谈判推出ipad2时应该没有问题。中国联通拥有3g网络优势。随着3g时代的到来，中国联通的价值将逐渐体现出来。虽然中国联通2010年的业绩报告显示为负增长，但这并不能阻挡中国联通未来的发展趋势。

根据该基金去年第四季度的报告，以王亚伟为首的华夏战略十大尴尬股进行了调整，中国联通也加入其中。中信证券(600030)的最新研究报告给出了中国联通11元的目标价。3月9日，中国联通的收盘价为6.02元，这将是未来12个月价格的近一倍。

通过苹果提升品牌和用户

随着苹果iphone进入中国市场，许多原来的2g用户加入了3g的行列，相当多使用苹果手机的用户加入了中国联通的网络。这与中国移动在2g时代的主导地位以及中国联通无力与之竞争形成了鲜明对比。

业内人士预计，ipad2推出后，中国联通3g业务的发展将进入快速发展期。

然而，有一种观点认为，与苹果合作的运营商最终为苹果制作了婚纱。虽然苹果赚了很多钱，但运营商无法实现苹果的高毛利。特别是当中国移动和其他竞争对手都在努力与苹果进行更好的合作时，中国联通如何在合作中保持自己的良好利润？

中国联通相关人士认为，iphone的推出对中国联通来说是非常成功的。用户开始将iphone与联通品牌联系起来，这提升了联通的品牌形象；Iphone还显著增加了联通的新用户和arpu(每个用户的月收入)。

据了解，中国联通100多万iphone用户中有80%以上已经采用了联通号码，这为中国联通提供了大量高端用户。

根据中国移动的统计，80%的新增用户会选择中国移动，但现在这个数字首次下降到50%以下。更重要的是，与联通gsm网络的arpu值超过50元和3g用户的平均arpu值134元相比，iphone用户的arpu值在260元以上。Arpu值是决定运营商利润的最重要指标之一。

然而，联通iphone提供的高额补贴将侵蚀联通的利润。根据中国联通发布的业绩预测，预计2010年归属于母公司普通股股东的净利润将比2009年年报公布的归属于母公司普通股股东的净利润下降50%以上。除了2009年的高利润基数外，3g终端的高额补贴也是其利润下滑的重要原因之一。

据中国联通称，该公司2010年的营业收入增长迅速。然而，由于3g业务仍处于运营初期，折旧和摊销、网络运营和支持成本以及销售费用，尤其是3g终端补贴迅速增加，给公司2010年的利润带来很大压力。

3g优势联通由弱变强

“目前，中国联通的主要收入来源是2g，但2g只占不到20%的市场份额，这是中国移动无法比拟的。但未来的发展肯定是向3 G过渡。”一位不愿透露姓名的分析师告诉投资者，中国联通在3g市场占有30%的份额，而中国移动在3g市场占有40%的份额。但在未来，这一比例可能会逆转，中国联通将在3g市场超过中国移动。

据上述人士称，中国移动目前有40%的用户有一定量的水。它可能有一个号码，但不上网，其3g运行质量低，效率低。然而，中国联通此前在3g网络建设上投入了大量资金，因此3g网络具有优势。如果现有运营商建设新网络需要时间，要赶上中国联通并不容易。苹果也看中了其在中国的3g网络优势。

其次，根据用户统计数据，中国联通在用户质量和用户总数上均具有优势。联通的3g网络优势来自于2009年的国家牌照。2009年，国家向三大运营商发放了不同技术标准的3g牌照。联通是wcdma 3g牌照，其理论下行速率为7.2mbps，可以支持流畅的视频下载；电信是cdma2000 3g牌照，其理论下行速度为3.1mbps；移动是td-scdma 3g牌照，理论下行速度为2.8mbps，中国联通的速度优势明显超过中国移动。

中信证券(CITIC Securities)分析师龚认为，随着移动互联网时代的到来，运营行业将从语音驱动转向数据驱动，数据业务收入肯定会超过呼叫业务。在移动互联网时代，谁拥有流量谁就是强者。中国联通凭借其最高速度的3g技术和最成熟的未来演进方案，其3g产业链在世界上具有绝对的领先优势，这决定了该产业链的运营确实高效。

同时，龚也指出，终端优势驱动的渠道体系将发生根本性变化。中国移动在产业链中的核心地位也将崩溃。中国移动的大量社会资源将转向中国联通，其市场地位将处于循环提升状态。预计中国联通在2011年将增加超过3200万3g用户。上一页12下一页